Главная Архив Технологии ХЕДЖИРОВАНИЕ, СТРАХОВАНИЕ И ДИВЕРСИФИКАЦИЯ
Ждете ли Вы хорошего будущего в России?
 

База Знаний

Сроки стимулирования сбыта
Часто промо-акции проводят с той целью, чтобы повлиять на рыночную ситуацию в...
Виды риска, с которыми сталкиваются домохозяйства
Существует несколько различных схем классификации видов риска, но мы буде'...
Право собственности производственных и потребительских кооперативов.
Как производственный, так и потребительский кооператив является собственником...
Для марксистов мнение, что ученые работают только ради знания, является всего лишь самонадеянной претензией ученых
Так, марксисты заявляют, что к открытию электромагнитных волн Максвелла толкала...
Степень риска
Многие финансовые операции, такие, как венчурное инвестирование, покупка акций,...
Принцип государственного воздействия на осуществление предпринимательской деятельности.
В литературе данный принцип называется также принципом государственного...
Государственное регулирование ценообразования
Вопросы ценообразования являются важнейшими для формирования социально...
Философы XVIII в
, чуждые идеям новой утилитаристской теории, могли еще говорить о преимуществах...
Промо-кампания ТАНГО
За последние десять лет Танго (Tango) стало наиболее успешной, эффектной и стильной...

ХЕДЖИРОВАНИЕ, СТРАХОВАНИЕ И ДИВЕРСИФИКАЦИЯ


Как мы отмечали раньше, хеджирование риска одновременно со снижением вероятности понести убытки влечет за собой отказ от возможной прибыли. Таким образом, фермеры, продающие свой будущий урожай по фиксированной цене с тем, чтобы избежать риска сезонного понижения цен, отказываются тем самым от прибыли в случае повышения цен.

Финансовые рынки предлагают разнообразные механизмы для хеджирования рисков, связанных с неопределенностью цен на товары, акции, процентные ставки и валютные курсы. В этой главе мы рассмотрим использование производных финансовых инструментов и сопоставление общей суммы активов компании с ее общей задолженностью с целью хеджирования рыночных рисков.

Страхование предполагает выплату премии (цены, которую вы платите за страховой полис) (premium) во избежание убытков. Приобретая страховку, вы соглашаетесь пойти на гарантированные потери (страховой взнос, который выплачивается за полис) взамен вероятности понести гораздо больший ущерб, вполне вероятный в отсутствие страхового полиса.

Помимо страхового полиса, существуют и другие виды контрактов и ценных бумаг, которые не относятся обычно к разряду страховых, но выполняют ту же самую экономическую функцию - обеспечивают компенсацию убытков.

Самый распространенный пример - кредитная гарантия, или кредитное поручительство (credit guarantee), которое страхует кредиторов от убытков, наступающих вследствие несостоятельности заемщиков. Еще один способ страхования от убытков - это разные виды опционов.

И наконец, несколько слов о диверсификации - объединении и распределении риска. Диверсификация портфеля ценных бумаг означает распределение инвестиций между несколькими видами акций вместо концентрации их в одном из активов. Неустойчивость диверсифицированного портфеля в целом ниже, чем неустойчивость каждой из его составляющих. Диверсификация способствует уменьшению неустойчивости и снижению расходов на страхование.
 

Выбор читателей

Prev Next

Передавайте людям свой лидерский опыт

Невозможно овладеть искусством лидерства, не применяя лидерство на практике. В конце концов, лидерство - это действие. Одним из аспектов, в которых многие топ-лидеры упускают возможности для развития, является делегирование. Мы...

Не выходит ли моя просьба за рамки отношений?

Одна из моих любимых историй Ветхого Завета - это история Эсфири. Это величайший урок лидерства. Артаксеркс, правитель Персии, призвал однажды к себе свою жену Астинь, но она отказалась прийти, что...

Обращайте внимание на то, что люди правильно выполняют свою работу

Если вы хотите видеть всех как 10 и помочь им поверить в себя, то старайтесь обращать их внимание на то, что они выполняют свою работу правильно. Этот совет...

Эгоистичный лидер

Том Питерс в своей книге Круг инноваций ( The Circle of Innovation ), писатель и гуру бизнеса, писал: Эгоистичный лидер пытается вести за собой людей ради собственной...

Признавайте свои ошибки

Недавно на форуме для исполнительных директоров, куда меня пригласили выступить с речью, я предложил присутствующим лидерам честно признаться в своих слабостях и не скрывать ошибки от людей, с которыми они...

Вас часто не замечают, когда вы находитесь в среднем звене организации?

Помните, что эффективное лидерство не остается незамеченным. Время от времени, когда я выступаю с лекцией о лидерстве, во время перерыва ко мне подходит кто-нибудь из участников, восхищенно смотрит на меня...

Лидер-политик

Лидеры-политики очень похожи на лидеров-хамелеонов. Их также сложно припереть к стенке. Но если проблемы лидеров-хамелеонов, как правило, связаны с эмоциональными вопросами, то лидерами-политиками движет желание преуспеть. Очень сложно следовать за...

Готовьте людей к лидерству

Применительно к организации процесс совершенствования не будет полным, если не включить в него лидерское развитие. Чем лучше ваши люди владеют искусством лидерства, тем выше их потенциальное влияние на организацию. Но...

Будьте готовы учиться у других

Вы когда-нибудь встречали человека, который считал, что должен постоянно изображать эксперта? Общение с такими людьми не доставляет большого удовольствия, поскольку единственный вклад, который они признают, их собственный. И, как гласит...

Как расширить круг знакомств

У каждого из нас есть свой круг людей, с которыми нам комфортно. Эти люди составляют нашу коммуникационную зону комфорта. Может быть, вы очень общительный человек и давно взяли себе за...

Помогите людям познать себя

Я всегда исхожу из основного принципа касательно того, что люди не знают сами себя. Человек не может реально оценить свой потенциал, пока реально не оценит свое положение. Другими словами, вы...

Управляйте своим временем

Вопросы, связанные с управлением временем, особенно остро встают перед лидерами в среднем звене организации. Лидеры наверху могут делегировать задания. Рабочие внизу обычно работают строго по часам. Они получают почасовую оплату...

Лидеры берутся за задания, которые не являются их прямыми обязанностями

Нет ничего более раздражающего для лидера, чем сотрудник, который отказывается выполнять задания, потому что они не входят в его обязанности . (В подобных случаях большинству известных мне топ-лидеров хочется...

Что происходит, когда нет лидера

Я повторяю это так часто, что многим уже, наверное, надоело, но я верю в это всем сердцем и душой. Все сводится к лидерству. Так и есть на самом деле. Если...

Установите прочные отношения со своим лидером

Первая реакция при работе с неэффективным лидером - отойти от него как можно дальше и воздвигнуть между ним и собой барьер в отношениях. Преодолейте это стремление. Если вы превратите лидера...

Трудность напряжения:

Давление от того, что вы застряли посередине СЕКРЕТ УСПЕШНОГО УПРАВЛЕНИЯ НАПРЯЖЕНИЕМ: Научитесь быть ведущим, невзирая на ограничения, которые налагают на вас другие. Одна из самых больших сложностей, связанных...

Вознаграждайте лидерскую инициативу

Готовность брать на себя инициативу - исключительно важный элемент лидерства. Самые эффективные лидеры занимают активную жизненную позицию. Они влияют на ход событий. Большинство топ-лидеров проявляют инициативу, но это вовсе не...

Ставьте интересы команды выше собственного успеха

Когда ставки высоки, члены крепкой успешной команды ставят успех всей команды выше своей личной выгоды. Убедительным примером тому служат действия двух выдающихся лидеров британского правительства - Уинстона Черчилля и Клемента...

Лидеры умеют налаживать отношения с трудными людьми

Люди, работающие в нижних звеньях организации, как правило, не имеют возможности выбирать, с кем работать. Как следствие этого - им приходится порой работать с трудными людьми. В противоположность им людям,...

Не заставляйте босса думать вместо вас

Не все боссы такие уж неприступные. Как лидер вы можете проводить политику открытых дверей, благодаря чему ваши люди могут без проволочек приходить к вам, чтобы задать любой вопрос. Но разве...

Лидеры демонстрируют результаты при минимальных ресурсах

В 2004 году, когда в свет вышла книга Важно только сегодня и меня часто приглашали выступать на эту тему, мне предложили выступить с несколькими лекциями в Литл-Роке, штат...

Ваши вложения определяют отдачу

Как в мире финансов, так и в отношениях с людьми единственный способ получить отдачу от людей - сделать в них вложение. Что посеете, то и пожнете. Но наша проблема заключается...

Атмосфера, в которой раскрываются лидерские таланты

Если вы посвятите себя развитию и становлению лидеров , то вашу организацию ждут большие и очень приятные перемены - так же как и вашу жизнь. Я обнаружил, что лидеры,...

Управляйте своим мышлением

Джеймс Джойс, поэт и писатель, говорил: Ваш разум отдает вам то, что вы в него вкладываете . Заклятый враг правильного мышления - суетность. А лидеры среднего звена обычно самые...

Понять, освоить и пройти лидерский круг

У многих людей, столкнувшихся с трудностями при ведении за собой своих коллег вдоль, проблемы возникают из-за недальновидности. Такие сотрудники пытаются завоевать влияние слишком быстро. Лидерство - это не одноразовое событие,...

Как снизить уровень напряжения?

Недостаточно просто признать, что лидерство в среднем звене организации связано со стрессами. Простое выживание - плохое и неконструктивное решение. Вы хотите преуспевать, а для этого необходимо учиться...

Без лидера достичь успеха затруднительно

Я знаю, многие люди, когда дело касается успеха организации, закрывают глаза на важность лидерства. Они не видят и не понимают этого. А в некоторых случаях просто не хотят видеть и...

Помните, вы получаете то, за что платите

Не так давно я пригласил молодого лидера посетить обсуждение за круглым столом некоторых проблем с лидерами крупных церквей из моей области. Подобные форумы на самом деле очень полезны, поскольку лидеры...

Признайте свое естественное желание состязаться

Спустя четыре или пять лет после окончания колледжа меня пригласили играть в баскетбольной команде выпускников против тогдашней команды студентов. Во время своего студенчества я играл на позиции атакующего защитника, но...

Лидеры определяют темп

Лидеры любят прогресс. Для них это одна из самых сильных мотиваций. Именно поэтому исследователь Дэвид Ливингстон говорил: Я пойду куда угодно, только бы идти вперед . Будучи лидером, вы...

Другие статьи на сайте

Ошибочность этой аргументации очевидна
Обеспечение соблюдения правил дорожного движения является одной из задач,...
Упрекать эпоху либерализма за так называемый материализм означает искажать факты
XIX в был не только веком беспрецедентного усовершенствования технических...
В этом отношении необходимо подчеркнуть следующее
Экономия времени не зависит от экономии экономических товаров и услуг Даже в...
ХЕДЖИРОВАНИЕ ВАЛЮТНОГО РИСКА С ПОМОЩЬЮ СВОПА
Своп - это еще один тип срочной сделки, способствующий хеджированию рисков. Своп...
Сталкиваясь с проблемой, предлагайте решение
Мне очень нравится комикс под названием Орешки , где Люси подходит к Чарли...
Но все еще необходимо было преодолеть основное препятствие: убийственную критику экономистов
И у Маркса было решение Человеческий разум, утверждал он, органически не годится...
Некоммерческие предпринимательские отношения
В подгруппу общественных отношений, регулируемых предпринимательским правом...
 
Prev Next

Анализ ситуации

Если ситуация не относится к числу эталонных, то одной из центральных задач этого этапа является выявление основных факторов, определяюших развитие ситуации. Наиболее распространенный путь решения этой задачи...

На стадии подготовки к разработке прогноза должны быть решены следующие задачи:

подготовлено организационное обеспечение разработки прогноза, сформулировано задание на прогноз, сформированы рабочая и аналитическая группы сопровождения, сформирована экспертная комиссия, подготовлено методическое обеспечение разработки прогноза,...

Передовая система скоростного транспорта

Местные органы власти одной из территорий решили осуществить амбициозный проект строительства 22 км системы скоростного транспорта в густо населенной местности. Техническими новшествами были...

Модели процесса принятия решений в организациях

Нам более удачным представляется определение понятия модель , данное Медоузом и другими в монографии Пределы роста , в которой анализируются различные возможные сценарии развития экономики...

Делегирование полномочий

Как мы установили выше, руководитель может работать только с достаточно ограниченным числом непосредственно подчиненных ему работников. А поскольку он не имеет возмож:ности лично заниматься всеми возникающими проблемами...

Адаптивные свойства организации

Время, затрачиваемое организацией на принятие необходимых управленческих решений и их реализацию, наряду с эффективностью ее действий характеризует адаптивные свойства организации. Если время минимального управленческого цикла меньше,...

Свойства оправданных критериев

Набор критериев, предназначенный для оценки объекта экспертизы, должен обладать рядом свойств, делающих его использование оправданным. В литературе по принятию управленческих решений они хорошо известны. 1....

Производство продукции низкого качества приводит к материальным потерям.

Действительно, существует высокая вероятность того, что продукция плохого качества не будет реализована в запланированном объеме. Даже эффективно проведенная рекламная кампания после отрицательной реакции на качество...

Разработка сценариев возможного развития ситуации

Разработка сценариев начинается с содержательного описания и определения перечня наиболее вероятных сценариев развития ситуации. Для решения этой задачи может быть использован метод мозговой атаки...

Строительство плотины для водохранилища

Несколько лет тому назад хорошо известная строительная компания стремилась обеспечить необходимые условия для проекта строительства Главной водозадерживающей плотины в Бихаре (Индия). В то...

Формирование вербально-числовой шкалы

Можно использовать следующую процедуру для формирования вербально-числовых шкал, специально предназначенных для оценки проектов по критериям, для которых общепринятые вербально-числовые шкалы отсутствуют. Формирование вербально-числовой шкалы можно разбить...

Что же такое мотивация работников?

Чтобы обеспечить эффективное функционирование организации, необходимо эффективное управление деятельностью ее сотрудников. Основная задача управления деятельностью сотрудников организации состоит в том, чтобы как минимум обеспечить качественное...

Организационная культура

Кадры являются неотъемлемой составляющей частью любой организации. Они производят продукцию, осуществляют деятельность основных функциональных подразделений, определяют внутреннюю культуру организации. Эффективная кадровая политика во многом определяет эффективное...

Риск-менеджмент

Риск-менеджмент - это совокупность стратегии и приемов, используемых для управления риском. В основе риск-менеджмента - организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода в...

Выбор цели

Выбор цели является одним из наиболее ответственных моментов в процессе выработки и принятия управленческих решений. В соответствии с выбранной целью формируется стратегия и тактика развития организации, разрабатываются...

Стратегии развития организации по предназначению

Стратегии развития организации различаются и по их предназначению, по уровню, на котором предполагается их использование. Скажем, первый уровень выработки стратегии - это уровень выработки корпоративной стратегии,...

Содержательные и процессуальные теории мотивации

В отличие от содержательных теорий мотивации, процессуальные теории мотивации наряду с учетом потребностей работников ориентированы также на учет восприятия им ситуации, ожиданий работника, поведения его в соответствии...

Организации в современном понимании

Современная наука об управлении, а вместе с ней и теория принятия управленческих решений возникли после того, как появились организации в современном понимании. Современные организации отличает от организаций...

Теории мотивации

Современная наука об управлении уделяет значительное внимание изучению процесса мотивации и его результативности. Среди теорий мотивации можно выделить более ранние, так называемые содержательные, к числу которых относятся...

Теория существования, связи и роста Альдерфера

Наиболее молодой из содержательных теорий мотивации является теория существования, связи и роста Альдерфера. Исходным моментом этой теории, так же как и теории иерархии потребностей Маслоу, является иерархия...

Тонкие методы сравнительной оценки альтернативных вариантов

Пусть частные критерии К,, ..., К^, по которым оцениваются объекты принятия управленческих решений, таковы, что К, существенно важнее всех остальных частных критериев, Kj существенно важнее всех остальных частных...

Метод обобщенных линейных критериев

Один из широко используемых методов сравнительной оценки многокритериальных объектов принятия управленческих решений в практике управления - метод обобщенных линейных критериев. В этом методе предполагается определение весовых...

По отношению к риску руководители могут подразделяться на категории, условно называемые:

предприниматель , если он вкладывает собственный капитал организации при определенной степени риска; инвестор , если он, вкладывая в большей степени чужой капитал, стремится к минимизации риска;...

Непосредственная количественная оценка

Непосредственная количественная оценка используется как в случае, когда надо определить значение показателя, измеряемого количественно, так и в случае, когда надо оценить степень сравнительной предпочтительности различных объектов. ...

Искусство принятия решения

На завершающей стадии решающее значение приобретает искусство принятия решения. Однако не следует забывать, что выдающийся художник создает свои произведения, опираясь на блестяще отточенную и совершенную технику....

Контроль реализации управленческих решений

Контроль - это одна из основных функций управления, представляющая собой процесс обеспечения достижения целей, поставленных организацией, реализации принятых управленческих решений. При помощи контроля руководство организации определяет...

Экспертная классификация

Этот метод целесообразно использовать, когда необходимо определить принадлежность оцениваемых альтернативных вариантов к установленным и принятым к использованию классам, категориям, уровням, сортам и т. д. (далее - классы)....

Отбор переменных для метода сценариев.

Основной задачей здесь является получение набора существенных переменных, достаточно полно определяющих развитие анализируемой ситуации. Анализируются с возможным использованием контент-анализа прогнозы развития ситуации и выделяются переменные,...

Соревновательный эффект

Природа многих видов человеческой деятельности такова, что в ее основе лежит соревновательный эффект. Если говорить о рыночной экономике, одним из основных двигателей которой является конкуренция, то в...

Разработка сценариев развития ситуации

Сценарии ожидаемого развития ситуации играют важную роль при принятии управленческих решений. Основная задача разработки сценариев - дать ЛПР ключ к пониманию ситуации и наиболее вероятного ее развития....

 

Полезно знать

Хорошо отлаженная система контроля своевременно выявляет проблемы.
Это справедливо и для решений, содержаших элемент риска. Точно так же именно...
Управление проектной средой
Почему следует заботиться о внешней среде проекта, если целью управления...
Этапы на которых важно стимулирование торговых посредников
Производитель понимает необходимость стимулирования торговых посредников на...
Содержание договора
Содержание договора составляют его условия, закрепляющие права и обязанности...
Переходите сразу к делу
Виктор Гюго сказал: Жизнь и так коротка, а мы делаем ее еще короче, бездарно...
Лидеры признают ошибки, но никогда не оправдываются
От неудачи можно перейти к успеху, от оправданий к успеху перейти нельзя. И вы...
Общество с дополнительной ответственностью
Общество с дополнительной ответственностью представляет собой общество,...
Ковариация
Расчет ковариации между ставками доходности для акций Genco и Negacorr при каждом...
Классификация стратегий современных организаций
Деятельность современных организаций различается как сферами деятельности, так...
Война и рыночная экономика
Рыночная экономика, говорят социалисты и интервенционисты, является наилучшей...
Процентные ставки
Процентной ставкой называют обещанную (promised) ставку доходности (или ставку...
Как вы уравновешиваете инициативность и запрет на превышение своих полномочий?
Хорошие лидеры редко думают об ограничениях; вместо этого они думают в контексте...
Стратегические, специфические и разовые цели стимулирования сбыта
Выделяют стратегические, специфические и разовые цели стимулирования сбыта:. 1)...
Качественный анализ последствий промо-кампании
В этом случае цель ваших изысканий - выяснить, какой эффект окажет ваша...
Проблема наличия или отсутствия априорных элементов мышления, т
е необходимых и неизбежных интеллектуальных условий мышления, предшествующих...
На что в первую очередь должно обращаться внимание при определении претендента на рабочее место.
При оценке квалификации претендента на рабочее место основное внимание должно...